Die vorliegende Pilotstudie bietet erstmals eine Marktübersicht über Fonds mit Spendenkomponente, die in Deutschland, Österreich und/oder der Schweiz (DACH-Raum) zum Vertrieb zugelassen sind. Sie enthält aggregierte Daten zu den Fonds, den Spenden-Modellen sowie zur Höhe und Verwendung der Spenden. Zudem zeigt sie, ob Portale und europäische Siegel für nachhaltige Finanzprodukte Spendenkomponenten berücksichtigen, gewährt Einblicke in unterschiedliche Perspektiven aus Interviews mit 16 Expertinnen und Experten und enthält Profile konkreter Fonds mit Spendenkomponente.
Unter Fonds mit Spendenkomponente werden Finanzprodukte verstanden, bei denen ein Teil der Einnahmen in sozial-ökologische Zwecke fließt. Eine Spendenkomponente liegt dabei nur dann vor, wenn sie als Merkmal einzelner Produkte verstanden oder kommuniziert wird und als dauerhafter Bestandteil regelbasiert an den jeweiligen Fonds geknüpft ist.
Die Recherche ergab 36 Fonds mit Spendenkomponente, die im DACH-Raum zum Vertrieb zugelassen sind. Das aggregierte Volumen dieser Fonds beträgt 8,3 Milliarden Euro, wobei bei Fonds, die eine Spendenkomponente nur auf Ebene einzelner Anteilsklassen implementieren, ausschließlich diese in die Berechnung einbezogen wurden.
Es konnten vier Modelle unterschieden werden, mit denen Fonds Spendenkomponenten umsetzen: das Volumen-, Gebühren-, Ertrags- und Performance-Modell. Insbesondere das Volumen- und das Gebühren-Modell unterscheiden sich dabei nur in Nuancen. In der Praxis kommen zudem Mischformen vor. Bislang konnten diese Fonds mindestens 27,9 Millionen Euro an Spenden in sozial-ökologische Zwecke lenken. Von den Spenden profitieren insbesondere Organisationen und Projekte, die sich für Bereiche wie Bildung, Kinder, die UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs), Biodiversität oder Klimaschutz einsetzen.
Die Pilotstudie wurde durch Sponsoring ermöglicht. Wir danken Candriam, der GLS Investment Management GmbH, der Green Growth Futura GmbH und der Security Kapitalanlage AG sehr herzlich für die Unterstützung.
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